A mineração de Bitcoin está legal de novo? — Visão geral do cenário de mineração de Bitcoin

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Principais conclusões:

Dez proeminentes empresas públicas de mineração de bitcoin relataram recentemente seus lucros trimestrais.

De acordo com a Blocksbridge Consulting e dados da TheMinerMag, há um ressurgimento da atividade de financiamento de capital.

Coletivamente, Bitfarms, Cipher, CleanSpark, HIVE, Marathon, Riot, Stronghold e Terawulf conseguiram arrecadar mais de US$ 430 milhões por meio de ofertas de ações, um aumento de 60% em relação ao trimestre anterior.

Embora Core e Hut8 não tenham levantado capital, a Hut8 destaca-se por gerar fluxos de caixa líquidos positivos através de financiamento de dívida. Juntas, essas empresas contribuem com 16,8% para a participação de mercado na produção de bitcoin.

Além disso, a Cipher e a Riot anunciaram acordos para ofertas de ações, potencialmente rendendo receitas de até US$ 1 bilhão. A Bitdeer também fez um acordo de venda de ações com o braço de investimentos de B. Riley para potencialmente arrecadar US$ 150 milhões.

No entanto, é importante notar que estes esforços de financiamento podem levar à diluição para os acionistas existentes.

Esta tendência no financiamento de capital alinha-se com o desempenho robusto das ações mineiras, que ultrapassaram o crescimento do próprio bitcoin no primeiro semestre do ano.

Ao mesmo tempo, investimentos significativos em propriedades, instalações e equipamentos ultrapassaram os 260 milhões de dólares, indicando que as principais empresas mineiras estão a preparar-se para melhorar a sua infraestrutura em antecipação à redução da Bitcoin para metade no próximo ano.

Em outras palavras, a mineração de Bitcoin voltou a ser legal aos olhos dos investidores.

À medida que o halving do Bitcoin em 2024 se aproxima, os preços do ASIC de mineração de Bitcoin permanecem próximos de mínimos históricos.

De acordo com Luxor, apesar de uma desaceleração no crescimento do hashrate do Bitcoin durante o verão, prevê-se que a última parte do terceiro trimestre testemunhe um aumento à medida que a estação muda e as temperaturas ficam mais frias.

Para enfrentar a próxima redução pela metade, as mineradoras estão adotando abordagens estratégicas para aprimorar suas frotas. Uma estratégia envolve investir em máquinas de alta eficiência como o Antminer S19 XP da Bitmain ou o Whatsminer M50S++ da MicroBT.

Embora esses modelos sejam mais caros do que as versões S19 Pro e S19J Pro+, alguns mineradores estão dispostos a pagar o prêmio para garantir resiliência contra possíveis preços baixos de hash após o halving.

Por outro lado, os modelos S19J Pro usados estão disponíveis a preços atrativos, já que os mineradores optam por vender seus equipamentos mais antigos para fazer a transição para máquinas mais novas.

Isto representa uma oportunidade para os mineiros, especialmente aqueles que operam com baixos custos de eletricidade, aumentarem o seu hashrate com prazos de retorno do investimento razoáveis. No entanto, uma desvantagem desta abordagem é que as plataformas usadas têm maior probabilidade de necessitar de reparações, aumentando os custos de manutenção.

À medida que a indústria se prepara para o próximo halving, os mineradores estão explorando diversas estratégias para manter a lucratividade e se adaptar às mudanças nas condições do mercado.

Os mercados criptográficos estão exibindo consolidação em torno de níveis pré-determinados, com o preço do Bitcoin abaixo de US$ 29.500.

A capitalização de mercado permanece em torno de US$ 1,16 trilhão e o volume de negócios aumentou 18,10%, para US$ 30,87 bilhões. Embora a baixa liquidez aumente o potencial para uma ação significativa dos preços, também aumenta o risco de uma forte tendência de baixa na recuperação do Bitcoin.

Durante o segundo trimestre, o volume de negociação do Bitcoin caiu mais de 90%, mas o preço conseguiu uma recuperação notável, apesar disso. Com os níveis atuais caindo significativamente, a volatilidade também atingiu mínimos históricos, indicando um iminente movimento significativo de preços. Este movimento poderá resultar numa recuperação substancial ou numa descida abaixo dos níveis de apoio mais baixos.

A volatilidade nestes níveis baixos sugere um rompimento iminente, embora a direção permaneça incerta e possa levar mais algumas semanas para ser confirmada. Os mineradores devem estar atentos ao impacto que tal ação de preços poderia ter na lucratividade da mineração.

No caso de um movimento de alta, uma recuperação para US$ 40.000 pode estar no horizonte. Por outro lado, se uma tendência descendente se materializar, poderá sinalizar o início de um mercado em baixa, com uma meta de baixa possivelmente em torno de 10.000 dólares em 2024 ou potencialmente ainda mais baixa em 2025.